Ограничения промышленного роста в 2018 году: версия предприятий

В ходе ежемесячных конъюнктурных опросов, проводимых Институтом экономической политики с 1992 г., российским промышленным предприятиям ежеквартально задается вопрос о помехах росту выпуска. Основной проблемой для промышленности со времени кризиса 2008–2009 гг. был и остается недостаточный внутренний спрос.
За 2018 г. доля предприятий, указавших на недостаточный внутренний спрос как на фактор, определяющим образом влияющий на выпуск, увеличилась с 43 до 50%. Это не самый высокий показатель негативного влияния данного фактора на российскую промышленность после кризиса 2008–2009 гг., когда его упоминание достигло 67%. В 2013 г. (не в кризисный период) низкий спрос сдерживал рост выпуска у 60% предприятий.
А в январе 2015 г. (т.е. в начале кризиса 2015–2016 гг.) на недостаточный спрос указывали 49% предприятий – столько же, сколько и сейчас.
Впрочем, рост негативного влияния спроса на выпуск в условиях стагнации 2018 г. был реалистично воспринят российскими предприятиями. Правда, не сразу. В первом полугодии доля нормальных оценок объемов продаж колебалась от 52 до 64%, во втором – стабилизировалась на уровне 61%. В итоге (по данным за первые 11 месяцев года) удовлетворенность спросом в 2018 г. оказалась лишь на 1 п.п. ниже результата 2017 г., несомненно, более позитивного для российской промышленности. Предприятия, таким образом, прекрасно осознают сложность текущей экономической ситуации и готовы адаптироваться к ней.
Низкий экспортный спрос занимает сейчас 3-е место в рейтинге. Этот результат равен среднему уровню 2017 г., когда предприятия, как уже не раз упоминалось, почувствовали улучшение ситуации после предыдущих кризисных лет. Торможение внутренних позитивных процессов в начале 2018 г. увеличило ориентированность промышленности на экспортный спрос: в первом полугодии его не хватало 30% предприятий.
Однако девальвация рубля середины 2018 г. снизила показатель нехватки экспортного спроса: в июле до 25% упоминаний, в октябре – до 23%.
В результате 2-е место экспортного спроса в рейтинге (или, точнее, в антирейтинге факторов) сменилось 3-м.
А на 2-е место в рейтинге предприятий к концу года вышла «неясность текущей экономической ситуации и ее перспектив». Если в январе 2018 г. его упоминали только 25% российских предприятий (почти исторический минимум мониторинга 2009–2018 гг.), то в октябре 2018 г. указанный фактор считался помехой росту выпуска уже для 35%. В такой ситуации и с учетом безуспешности предыдущих попыток преодоления негатива 2012–2016 гг. предприятия в 2018 г. часто отказывались от прогнозов роста выпуска в пользу прогнозов стагнации.
По результатам текущего года доля сохранения планов производства достигла исторического максимума за весь период наших опросов 1992–2018 г. и составила 58%. Предыдущий «рекорд» этого показателя был зарегистрирован в 1994 г. и составлял тогда 55%. Заметим также, что последний пик упоминаний фактора неясности в российской промышленности пришелся не на начало кризиса 2015–2016 гг., а на его середину – в январе 2016 г. 49% предприятий не понимали, что происходит в промышленности, и не могли оценить перспективы роста своего выпуска.
Однако смена экономической риторики властей и пересмотр собственных оценок ситуации позволили промышленности уже к апрелю 2016 г. уменьшить уровень влияния неясности на рост производства на 13 пунктов, а к апрелю 2017 г. снижение составило 25 пунктов.
Другие ограничения менее существенны для российской промышленности и не претерпели таких драматических изменений в течение 2018 г. Текущая нехватка кадров оценивается как помеха в IV квартале 2018 г. 22% предприятий (4-е место в общем рейтинге помех и 2-е – в ресурсном). Во II квартале 2018 г. в условиях очередной волны надежд на преодоление стагнации и оттока работников опросы зарегистрировали всплеск текущего дефицита кадров до 28%. Но общий негатив второго полугодия вернул нехватку этого ресурса на прежний, минимальный для периода 2010–2018 гг. уровень.
Машин и оборудования для обеспечения текущего выпуска не хватает сейчас 16% заводов (7-е место в общем рейтинге и 3-е – в ресурсном).
Недостаток инвестиций упоминается в конце 2018 г. тоже 16% предприятий (7-е место в общем рейтинге и 3-е – в ресурсном) после 19% его упоминаний в начале текущего года. Нехватка оборотных средств в течение 2018 г. считалась помехой в среднем 16% предприятий (тоже 7-е место в общем рейтинге и 3-е – в ресурсном) без какой-либо динамики за год.
Недостаток сырья и материалов мешал росту выпуска в 2018 г. только 9% предприятий (11-е место в общем рейтинге и 4-е – в ресурсном).
Рейтинг ресурсных ограничений замыкают (по версии, напомним, предприятий) кредитные факторы. Высокий процент по кредитам воспринимается как помеха промышленному росту 6% предприятий (14-е место в общем рейтинге и 5-е – в ресурсном), нехватка кредитов – только 3% предприятий (16-е место в общем рейтинге и 6-е – в ресурсном). Таким образом, в условиях текущей низкой активности промышленность почти не нуждается в расширении кредитования.
Девальвация 2018 г. позволила протестировать возможности адаптации российской промышленности к новой курсовой политике Банка России и проверить реакцию предприятий на изменения условий хозяйствования. Ослабление рубля 2018 г. увеличило негативное влияние удорожания импортного оборудования и сырья на рост выпуска до 13% упоминаний после 5–6% в 2017 г. Заметим, что рекорд этого показателя был зарегистрирован не в 2015 г., как логично было бы ожидать, а в начале 2016 г. Однако уже во II квартале 2017 г. в условиях, напомним, оживления промышленного роста и укрепления курса рубля негативное влияние слабого курса и дорогого импорта опустилось до минимальных 5%. Дорогой рубль считается сейчас помехой росту выпуска только 2% предприятий. Впрочем, российская промышленность также пренебрежительно оценивала влияние этого фактора на рост выпуска и во II–III кварталах 2014 г.
Конкуренция с импортом претерпела логичные для 2018 г. изменения своего влияния на выпуск российской промышленности. В начале года негативное влияние импорта в условиях торможения выхода из кризиса 2015–2016 гг. увеличилось до 18% упоминаний. В июле этот фактор считался помехой росту выпуска уже 22% предприятий. Напомним, что в 2014 г. конкуренция с импортом мешала 27% предприятий. Но в результате девальвации к октябрю 2018 г. негативное влияние конкуренции с импортом на выпуск российских предприятий опустилось до 19%.