Финансовые результаты «Интер РАО» за 2019 год по МСФО

Выручка «Интер РАО» в 2019 году увеличилась на 7,2% и составила 1,03 трлн рублей, показатель EBITDA вырос на 16,7% и составил 141,55 млрд рублей.
На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:
Ввод в эксплуатацию в течение 2018 и 2019 года арендуемых станций в Калининградской области: Маяковской ТЭС установленной мощностью 160 МВт, Талаховской ТЭС установленной мощностью 161 МВт и Прегольской ТЭС установленной мощностью 455 МВт;
Ввод в эксплуатацию Затонской ТЭЦ установленной мощностью 440 МВт в Башкирии в марте 2018 года в рамках договора о предоставлении мощности (ДПМ);
Рост платы за мощность по договорам о предоставлении мощности (ДПМ) вследствие получения в цене мощности оплаты дельты ДПМ по ряду генерирующих объектов;
Ценовая конъюнктура на рынке на сутки вперёд (РСВ): рост в первой ценовой зоне
Рост среднеотпускных цен для конечных потребителей в сбытовом сегменте Группы;
Рост объёмов и маржинальности продаж в трейдинговом сегменте Группы.
Консолидированный отчёт о совокупном доходе
Выручка Группы выросла на 7,2% (69,5 млрд рублей) и превысила 1 трлн рублей, составив 1032,1 млрд рублей.
Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 62,6 млрд рублей (9,9%), до 693,3 млрд рублей, связано с ростом среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей, приёмом на обслуживание новых потребителей гарантирующими поставщиками и нерегулируемыми сбытовыми компаниями, а также с началом работы новых гарантирующих поставщиков в Вологодской и Владимирской областях.
Увеличение выручки в сегменте «Электрогенерация в Российской Федерации» на 10,6 млрд рублей (8,1%), до 141,9 млрд рублей, произошло преимущественно благодаря вводу в эксплуатацию арендуемых Группой Талаховской ТЭС и Прегольской ТЭС в Калининградской области. Дополнительный позитивный эффект достигнут в связи с получением в цене мощности оплаты дельты ДПМ. Кроме того, положительное влияние оказали рост цен на электроэнергию в первой ценовой зоне и оптимизация загрузки нового энергоэффективного оборудования с целью максимизации маржинальной прибыли от реализации электроэнергии.
Выручка в сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации», в который входят Группа «ТГК-11»2 и Группа «Башкирская генерирующая компания», увеличилась на 3,5 млрд рублей (4,7%) и составила 78,4 млрд рублей. Рост обусловлен вводом в эксплуатацию Затонской ТЭЦ в рамках ДПМ в марте 2018 года, увеличением выработки электроэнергии на Кармановской ГРЭС, а также повышением цен реализации на рынке на сутки вперёд.
Выручка сегмента «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» увеличилась на 4,3 млрд рублей (5,9%) относительно сопоставимого периода и составила за 2019 год 75,7 млрд рублей. Возросли объёмы трейдинга в Польше, а также по направлениям Литвы, Украины и Грузии, дополнительный эффект внёс рост цен.
В сегменте «Зарубежные активы» выручка снизилась на 2,8 млрд рублей (10,5%) и составила 24,0 млрд рублей. Негативный эффект получен в результате завершения проекта Trakya Elektrik в Турецкой Республике, а также из-за перехода одного из крупных потребителей АО «Теласи» на прямые поставки с энергорынка Грузии. При этом Молдавская ГРЭС показала положительную динамику за счёт увеличения объёмов и цен поставок, а также за счёт роста среднего курса доллара США относительно рубля на 3,2% по сравнению с сопоставимым периодом.
Операционные расходы возросли по сравнению с сопоставимым периодом на 60,2 млрд рублей (6,8%) и составили 946,0 млрд рублей, что несколько ниже динамики роста выручки.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 42,4 млрд рублей (11,4%) по сравнению с сопоставимым периодом, до 414,2 млрд рублей, обусловлено ростом цен на мощность, преимущественно за счёт сектора ДПМ, увеличением объёмов закупаемой электроэнергии и рыночных цен, а также началом работы гарантирующих поставщиков в Вологодской и Владимирской областях и существенным ростом объёмов трейдинга в Польше.
Увеличение расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 14,6 млрд рублей (6,4%), до 241,8 млрд рублей, произошло преимущественно за счёт предприятий сбытового сегмента и обусловлено ростом потребления электроэнергии и заключением новых договоров энергоснабжения.
Расходы на технологическое топливо увеличились на 2,1 млрд рублей (1,7%) и составили 124,1 млрд рублей. Основное увеличение – в Группе «БГК» за счёт роста выработки на введённой в марте 2018 года Затонской ТЭЦ, а также Кармановской ГРЭС. Этот эффект был частично нивелирован уменьшением расходов на станции Trakya Elektrik в связи с практически полным отсутствием выработки в отчётном периоде.
Показатель EBITDA составил 141,5 млрд рублей, увеличившись на 16,7%.
В сегменте «Электрогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA вырос на 19,4 млрд рублей (32,4%), до 79,4 млрд рублей. Рост обеспечен вводом в эксплуатацию станций в Калининградской области, а также получением надбавки к цене ДПМ для Черепетской ГРЭС, Южноуральской ГРЭС, Уренгойской ГРЭС и Джубгинской ТЭС. Позитивное влияние оказал и рост цен на РСВ в первой ценовой зоне. Кроме того, в отчётном периоде признан единовременный доход в рамках возмещения убытков поставщиком.
В сегменте «Теплогенерация в Российской Федерации» показатель EBITDA увеличился на 1,9 млрд рублей (10,9%), до 19,6 млрд рублей. На улучшение показателя повлияли ввод в эксплуатацию Затонской ТЭЦ в марте 2018 года и увеличение выработки на Кармановской ГРЭС в условиях роста маржинальности на РСВ в первой ценовой зоне. Дополнительный эффект получен за счёт роста цен реализации электроэнергии и мощности Группы «ТГК-11».
В сегменте «Трейдинг в Российской Федерации и Европе» показатель EBITDA возрос на 1,6 млрд рублей (9,8%), составив по итогам 2019 года 17,9 млрд рублей. Улучшение показателя в основном достигнуто за счёт увеличения объёмов поставок в Польше, а также по направлениям Литвы, Грузии и Украины в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры.
Показатель EBITDA cегмента «Сбыт в Российской Федерации» увеличился на 0,8 млрд рублей (3,4%), составив 25,8 млрд рублей. Положительный эффект получен за счёт роста полезного отпуска в ряде сбытовых компаний, роста отпускных цен и улучшения платёжной дисциплины потребителей. Существенное положительное влияние оказало и приобретение статусов гарантирующего поставщика во Владимирской и Вологодской областях.
Показатель EBITDA сегмента «Зарубежные активы» по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года снизился на 0,4 млрд рублей (5,8%), составив 7,1 млрд рублей. Эффекты, связанные с завершением проекта Trakya Elektrik, а также негативное влияние результатов сегмента «Грузия», которые ухудшились из-за перехода крупного потребителя на оптовый рынок, были частично нивелированы ростом, достигнутым в сегменте «Молдавия» за счёт увеличения цен и объёмов поставок.
Чистая прибыль за 2019 год составила 81,9 млрд рублей, увеличившись относительно сопоставимого периода на 10,3 млрд рублей.

Консолидированный отчёт о финансовом положении
Совокупные активы увеличились на 22,4 млрд рублей (3,1%) и составили 751,0 млрд рублей.
По результатам деятельности за 2019 год совокупные активы Группы возросли за счёт аккумулирования денежного потока от операционной деятельности. Кроме того, в отчёте о финансовом положении Группа признала стоимость активов в форме права пользования в рамках договора аренды движимого и недвижимого имущества Прегольской ТЭС. Завершение строительства этой станции одновременно привело к уменьшению объёма дебиторской задолженности по строительным контрактам и авансов, выданных субподрядчикам.
Капитал увеличился на 67,3 млрд рублей (13,9%) и составил 552,8 млрд рублей.
Рост капитала в результате признания чистой прибыли за отчётный период был частично нивелирован эффектом от распределения дивидендов акционерам.
Кредиты и займы уменьшились на 65,9%, до 3,3 млрд рублей. Обязательства по аренде с учётом доли в совместных предприятиях выросли на 7,4 млрд рублей и составили 57,5 млрд рублей.
Совокупный объём кредитов и займов Группы уменьшился на 6,4 млрд рублей (65,9%), до 3,3 млрд рублей, в результате планового и досрочного погашения заёмных средств.
Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2019 года составило 14,3% к 85,7% (31 декабря 2018 года – 14,2% к 85,8%).
Увеличение обязательств по аренде с учётом доли в совместных предприятиях на 7,4 млрд рублей (14,8%) преимущественно обусловлено вводом в эксплуатацию блоков №3 и №4 Прегольской ТЭС в I полугодии 2019 года.